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3月8日(ri)，国家(jia)电(dian)(dian)网(wang)(wang)组织召开泛在(zai)电(dian)(dian)力物联网(wang)(wang)建设工(gong)作(zuo)部(bu)(bu)署电(dian)(dian)视(shi)电(dian)(dian)话会(hui)议，加快推(tui)进“三型两(liang)网(wang)(wang)、 世(shi)界一(yi)流”战略(lve)落地实施(shi)。这一(yi)战略(lve)在(zai)2019年国家(jia)电(dian)(dian)网(wang)(wang)“两(liang)会(hui)”报告中确立，国家(jia)电(dian)(dian)网(wang)(wang)内部(bu)(bu)形容这是一(yi)个“脱胎换骨、浴火重生的过程”，于“大云物移(yi)智”等信息技术、智能技术服务商而言蕴含着巨大掘金机(ji)会(hui)。
在(zai)投资预期指(zhi)引下，泛在(zai)电(dian)(dian)(dian)力(li)(li)物联网(wang)(wang)(wang)概念在(zai)资本(ben)市场被放大，3月(yue)11日泛在(zai)电(dian)(dian)(dian)力(li)(li)物联网(wang)(wang)(wang)指(zhi)数(shu)(shu)（8841191）登陆(lu)A股，3.11-12日与之相关的智能(neng)电(dian)(dian)(dian)网(wang)(wang)(wang)、特高压、能(neng)源(yuan)互联网(wang)(wang)(wang)公司(si)领涨大盘，资本(ben)市场更乐意(yi)为(wei)设(she)备(bei)公司(si)做出高估值评(ping)级。对多数(shu)(shu)传统电(dian)(dian)(dian)力(li)(li)设(she)备(bei)公司(si)而言，电(dian)(dian)(dian)网(wang)(wang)(wang)转型带来的财富(fu)效应可以(yi)持续多年。不(bu)过，3月(yue)13日热捧的电(dian)(dian)(dian)力(li)(li)物联网(wang)(wang)(wang)板块出现分(fen)化。
泛在电力(li)物(wu)联(lian)网，是指围绕电力(li)系统(tong)各环(huan)节（发(fa)电、电网、用(yong)(yong)户、设备、政府等），充(chong)分应用(yong)(yong)移动互(hu)联(lian)、人工智能等现(xian)代信(xin)息技术(shu)、先进(jin)通信(xin)技术(shu)，实现(xian)电力(li)系统(tong)各环(huan)节万物(wu)互(hu)联(lian)、人机交互(hu)，具有状态(tai)全(quan)面感知、信(xin)息高效处(chu)理、应用(yong)(yong)便捷灵活特(te)征的智慧服务系统(tong)。
在能(neng)源行(xing)业(ye)新的产业(ye)格局下，国家电网(wang)强调推动“两网(wang)”建(jian)设，其中智能(neng)电网(wang)通过特高压及各级电网(wang)承载电力(li)流，服务于传统输配电业(ye)务；泛在电力(li)物联网(wang)通过承载数据(ju)流，使电力(li)业(ye)务数据(ju)化，电力(li)数据(ju)业(ye)务化。
按照国(guo)家电网(wang)目标，2021年(nian)初步建(jian)成泛(fan)(fan)在(zai)电力物联(lian)网(wang)，到(dao)2024年(nian)建(jian)成泛(fan)(fan)在(zai)电力物联(lian)网(wang)，全面形成共建(jian)共治共享的能(neng)源互联(lian)网(wang)生(sheng)态(tai)圈(quan)，实现能(neng)源流(liu)、业(ye)务流(liu)、数据流(liu)“三流(liu)合一”。可以预见的是(shi)，泛(fan)(fan)在(zai)电力物联(lian)网(wang)则是(shi)电网(wang)公司未来五到(dao)十年(nian)投资建(jian)设的重心(xin)。
领航(hang)智库(ku)获悉，国(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)电(dian)(dian)网(wang)(wang)为此(ci)(ci)调(diao)(diao)整内设机构(gou)及部分核心部门，将国(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)电(dian)(dian)网(wang)(wang)信(xin)通部与运(yun)监(jian)中(zhong)心合并成立互联网(wang)(wang)部，同时调(diao)(diao)整国(guo)(guo)(guo)网(wang)(wang)产(chan)业部等部门负(fu)责人(ren)，原南瑞(rui)(rui)集团董事长、国(guo)(guo)(guo)网(wang)(wang)电(dian)(dian)科(ke)院(yuan)院(yuan)长奚国(guo)(guo)(guo)富调(diao)(diao)任产(chan)业部主任。奚国(guo)(guo)(guo)富此(ci)(ci)前主导国(guo)(guo)(guo)电(dian)(dian)南瑞(rui)(rui)集团资产(chan)重(zhong)组，并在国(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)电(dian)(dian)网(wang)(wang)系(xi)统(tong)内部率先推出(chu)股(gu)权激(ji)励(li)计划，这是其个人(ren)职业生涯(ya)中(zhong)浓墨重(zhong)彩一笔。有鉴于(yu)此(ci)(ci)，资本市场对(dui)国(guo)(guo)(guo)家(jia)(jia)电(dian)(dian)网(wang)(wang)提高资产(chan)证券(quan)化率、引入(ru)股(gu)权激(ji)励(li)预期增强。
从电(dian)网转型的(de)动(dong)机分(fen)析(xi)，在能源革(ge)命(ming)与数(shu)字革(ge)命(ming)大(da)潮下，转型是(shi)电(dian)网企业不(bu)(bu)得不(bu)(bu)面临、不(bu)(bu)得不(bu)(bu)应对的(de)宏大(da)命(ming)题(ti)。尤其是(shi)在电(dian)力市(shi)场化(hua)进程加剧的(de)背景下：
（1）电网公司赚取购销(xiao)价差(cha)的商业(ye)模式不可持续(xu)，对(dui)内需提高治理水平，对(dui)外需拓展新(xin)兴(xing)业(ye)务提高资产收益水平；
（2）电(dian)网(wang)一家独(du)大(da)的体制环境很快不复存在，传统电(dian)网(wang)业务将面对更激烈的市场竞争；
（3）在输配电(dian)价(jia)受到(dao)严格监管的政(zheng)策要求下，电(dian)网公共服务(wu)属性(xing)愈来愈强，依托自然(ran)垄断属性(xing)具备开发新(xin)兴业务(wu)的优势；
（4）在新能源(yuan)接入、电力电子化(hua)、电力潮(chao)流多边趋势下，电网运行需要更稳定、更安全；
（5）从全(quan)球(qiu)视野看，国家(jia)电(dian)网保障国家(jia)能(neng)(neng)源(yuan)安全(quan)、参与(yu)全(quan)球(qiu)市场(chang)竞争，除做大资产版图外，需要(yao)借助(zhu)信息(xi)、通信、人工智能(neng)(neng)等软实力亮剑。
3月11日，泛在(zai)电(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)物联(lian)网指数登陆A股，在(zai)资金对(dui)电(dian)(dian)(dian)(dian)网物联(lian)网投资增加(jia)的强势预(yu)期下(xia)，国(guo)家(jia)电(dian)(dian)(dian)(dian)网公司所属(shu)岷(min)江水(shui)电(dian)(dian)(dian)(dian)、国(guo)电(dian)(dian)(dian)(dian)南瑞(rui)，电(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)终端采(cai)集设(she)(she)备(bei)(bei)供(gong)应(ying)(ying)商(shang)（新联(lian)电(dian)(dian)(dian)(dian)子、海兴(xing)电(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)等）、电(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)软(ruan)(ruan)件供(gong)应(ying)(ying)商(shang)（朗新科技(ji)、远光软(ruan)(ruan)件等）、电(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)终端载(zai)波芯片供(gong)应(ying)(ying)商(shang)（东软(ruan)(ruan)载(zai)波、晓程科技(ji)等）等呈现集体(ti)上涨潮。在(zai)资金驱动(dong)下(xia)，涨势向配(pei)电(dian)(dian)(dian)(dian)设(she)(she)备(bei)(bei)、特高压设(she)(she)备(bei)(bei)、电(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)设(she)(she)备(bei)(bei)监测供(gong)应(ying)(ying)商(shang)蔓延，这种情形(xing)对(dui)于沉寂已久的制造业而言(yan)是一种救赎。
其中，岷(min)(min)江(jiang)(jiang)水电(dian)(dian)(dian)（600131）领涨全市场。岷(min)(min)江(jiang)(jiang)水电(dian)(dian)(dian)的转身源自于(yu)国家电(dian)(dian)(dian)网(wang)正在推进(jin)的一项重(zhong)大资(zi)产重(zhong)组。1月(yue)25日岷(min)(min)江(jiang)(jiang)水电(dian)(dian)(dian)公告称，国网(wang)信通拟以“云(yun)网(wang)融合(he)”业务(wu)相(xiang)关资(zi)产与岷(min)(min)江(jiang)(jiang)水电(dian)(dian)(dian)进(jin)行(xing)资(zi)产重(zhong)组，拟重(zhong)组业务(wu)主要包括通信网(wang)络建设(she)运营运维(wei)、云(yun)平台及云(yun)应用(yong)服务(wu)等业务(wu)。重(zhong)组完成后，岷(min)(min)江(jiang)(jiang)水电(dian)(dian)(dian)不再是(shi)配售电(dian)(dian)(dian)主体，而是(shi)国家电(dian)(dian)(dian)网(wang)“云(yun)网(wang)融合(he)”平台。
根据方(fang)案，拟置入(ru)资(zi)产(chan)(chan)则为信产(chan)(chan)集团(tuan)持有的(de)中(zhong)电飞华67.31%股份、继远(yuan)软件(jian)100%股权、中(zhong)电普华100%股权、中(zhong)电启明(ming)星75%股权。四家公(gong)司(si)2017年未经审计的(de)营业收(shou)入(ru)合计为54.41亿元，净利润合计为3.24亿元。
鉴于(yu)岷(min)江(jiang)水(shui)电平台(tai)属性，资(zi)本市场预期(qi)国(guo)家(jia)(jia)电网信通公(gong)司(si)所属资(zi)产将陆(lu)续打包注入上(shang)(shang)市公(gong)司(si)，岷(min)江(jiang)水(shui)电届(jie)时(shi)也将成(cheng)为国(guo)家(jia)(jia)电网推进泛在(zai)电力物联网的(de)唯(wei)一平台(tai)。在(zai)这一预期(qi)下，公(gong)司(si)股(gu)价和市值(zhi)一路(lu)飙(biao)升(sheng)。股(gu)价从停牌前的(de) 6.19元(yuan)上(shang)(shang)升(sheng)至3月12日的(de)25.29元(yuan)，涨幅达308.6%；公(gong)司(si)市值(zhi)由(you)31亿元(yuan)飙(biao)升(sheng)至120亿元(yuan)上(shang)(shang)下。
面对(dui)股(gu)价异常波动(dong)(dong)，3月(yue)12日(ri)岷江(jiang)水电并发布(bu)风险提示公告(gao)，称目前泛在电力物联网(wang)尚处于(yu)启动(dong)(dong)阶段，公司及拟注入资产能否(fou)获得相(xiang)关项目存(cun)在不确定(ding)性。
同期(qi)因(yin)股价(jia)异常波动(dong)发布公(gong)告的是国电(dian)南瑞，这家(jia)国家(jia)电(dian)网系统内自(zi)动(dong)化(hua)龙头公(gong)司(si)在(zai)3月8日(ri)(ri)、3月11日(ri)(ri)、3月12日(ri)(ri)连续三个交(jiao)易日(ri)(ri)内日(ri)(ri)收盘价(jia)格涨幅偏离值累计(ji)达到20%，公(gong)司(si)公(gong)告称目前生产经(jing)营(ying)正(zheng)常，“泛在(zai)电(dian)力物联网”对公(gong)司(si)生产经(jing)营(ying)未产生影响。
泛在(zai)电(dian)力物联网(wang)建设(she)是(shi)一个(ge)系(xi)统工程，资本的逐(zhu)利性决定(ding)其(qi)不(bu)会陪伴(ban)行业长(zhang)跑。3月13日，wind泛在(zai)电(dian)力物联网(wang)板块出现(xian)调整，纳入指数的42家公司中，28家公司大幅下(xia)跌，龙头标(biao)的岷江水电(dian)报跌停。尽管如此，新联电(dian)子、晓程科技(ji)、国电(dian)南自等仍然获第(di)三个(ge)涨停。
二(er)级市场短(duan)期波动(dong)背(bei)后是(shi)资(zi)金(jin)驱动(dong)，大(da)笔(bi)资(zi)金(jin)介入的背(bei)后是(shi)对电网投资(zi)财富效应的高(gao)预(yu)期。但从产业(ye)角度看，更希望资(zi)金(jin)能(neng)助力芯(xin)片(pian)、传感(gan)器等核心技(ji)术研发，而非短(duan)期炒作。
国家电(dian)网(wang)跳出电(dian)力(li)管道运营商(shang)的角色(se)，试图构建(jian)一个万(wan)物互联(lian)、人机交互是泛在电(dian)力(li)物联(lian)网(wang)的生态(tai)。从网(wang)络(luo)架构上看，泛在电(dian)力(li)物联(lian)网(wang)包含(han)感知层(ceng)(ceng)、网(wang)络(luo)层(ceng)(ceng)、平台层(ceng)(ceng)、应用层(ceng)(ceng)四层(ceng)(ceng)结构。
如(ru)果电(dian)(dian)网公司这(zhei)场转型如(ru)期成功，届时（2024年）电(dian)(dian)网企业对(dui)(dui)内(nei)可以实现(xian)跨部(bu)(bu)门协同（生产与营销贯通），全面感知源(yuan)网荷(he)储设备运(yun)行状态，提(ti)升电(dian)(dian)网运(yun)行管理(li)水平，促进新能(neng)(neng)源(yuan)消纳并网；对(dui)(dui)外(wai)实现(xian)数(shu)据共享，实时响应(ying)(ying)客(ke)户、政(zheng)府部(bu)(bu)门、设备供应(ying)(ying)商(shang)、发电(dian)(dian)端等需求(qiu)，创新大数(shu)据分析、金融(rong)服务(wu)、节能(neng)(neng)等新利(li)润增长(zhang)点。
从分步实(shi)施(shi)的(de)(de)(de)路(lu)径(jing)看，电(dian)力物联网(wang)(wang)的(de)(de)(de)搭建首(shou)先从感知(zhi)层(ceng)基础设(she)施(shi)搭建开始。感知(zhi)层(ceng)是由大量的(de)(de)(de)具有(you)感知(zhi)、通(tong)信(xin)、识别(bie)能力的(de)(de)(de)智能物体与感知(zhi)网(wang)(wang)络(luo)组成。这包括配电(dian)侧(ce)采(cai)集装置、通(tong)信(xin)设(she)备、边缘计算等产(chan)品，通(tong)过终端设(she)备实(shi)现能源汇集、传(chuan)输、转换、利用各环节设(she)备、客户的(de)(de)(de)状态全(quan)感知(zhi)、业务(wu)全(quan)穿透。基于感知(zhi)层(ceng)采(cai)集系统(tong)(tong)的(de)(de)(de)完善，电(dian)网(wang)(wang)系统(tong)(tong)各个(ge)要素才(cai)可(ke)以实(shi)现数(shu)字化管理(li)，实(shi)现能源业务(wu)数(shu)据化。
由此，数据(ju)(ju)采集、传感(gan)等智能终(zhong)端设备是(shi)(shi)泛在电(dian)力物联(lian)网(wang)投(tou)资(zi)的第一重地，数据(ju)(ju)采集是(shi)(shi)数据(ju)(ju)商业化应(ying)用的前端。
根据(ju)国家(jia)电网(wang)数据(ju)，到2018年底，国网(wang)接(jie)入(ru)的智能(neng)终(zhong)端设备超(chao)过5.4亿(yi)台(tai)（套），采(cai)集数据(ju)日增量(liang)超(chao)过60TB，覆盖用户4.6亿(yi)户；车(che)联(lian)网(wang)接(jie)入(ru)充电桩超(chao)过28万个。按照国家(jia)电网(wang)公司规划，预(yu)计到2025年接(jie)入(ru)终(zhong)端设备将超(chao)过10亿(yi)只，到2030年将超(chao)过20亿(yi)只。
在泛(fan)在电力物联网(wang)的(de)美妙远景前，基层数据(ju)的(de)采集(ji)(ji)甚至比平台(tai)层的(de)搭建更重要。只有在感(gan)知(zhi)层数据(ju)完成采集(ji)(ji)后，数据(ju)应(ying)用、智(zhi)慧能源服务(wu)平台(tai)的(de)搭建才有基础(chu)。所谓，积硅步至千里(li)大概就是这个意思吧(ba)。